Najwyższa rentowność obligacji

Emitenci pozabankowi uplasowali w pierwszym półroczu 2025 roku obligacje o łącznej wartości 8 mld zł. Zdaniem ekspertów Michael / Ström Dom Maklerski, rynek wykazuje oznaki trwałego ożywienia, co potwierdza rosnący popyt inwestorów i wzrost aktywów funduszy dłużnych.

Ghelamco spłaciło belgijskie obligacje o wartości 84 mln euro. Wykup długu podziałał kojąco i wsparł notowania papierów Ghelamco Invest na rynku Catalyst.

Kruk podjął uchwałę w sprawie emisji oraz ustalenia ostatecznych warunków nie więcej niż 800 tys. niezabezpieczonych obligacji serii AP4 w trybie oferty publicznej, z zastrzeżeniem, że może zostać zaoferowane dodatkowo nie więcej niż 200 tys. obligacji po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej, tj. 100 zł.

Modivo, spółka zależna CCC, zawarła z UniCredit umowę kredytową dotyczącą finansowania do kwoty 660 mln zł, na przedterminowy wykup obligacji wyemitowanych dla SoftBank o łącznej wartości nominalnej 500 mln zł. Ponadto zawarty został aneks do umowy kredytowej z PKO BP, dotyczący zgody banku na zawarcie umowy z UniCredit.

Oprocentowanie obligacji oszczędnościowych oferowanych do sprzedaży w czerwcu zostało utrzymane w przypadku papierów 3-miesięcznych i obniżone przy obligacjach o dłuższych terminach zapadalności, przy czym marże pozostały bez zmian, wynika z komunikatu Ministerstwa Finansów.

Tematem numer jeden na świecie staje się sytuacja na rynku amerykańskiego długu skarbowego. S&P500 spadł o 1,61 proc., a NASDAQ o 1,41 proc. po bardzo nieudanej aukcji obligacji 20-letnich w USA, która spowodowała wzrost rentowności 10-latek do 4,60 proc., 20-latek do 5,10 proc., a 30-latek do 5,20 proc.

"Front "celny" chwilowo wydaje się nie tworzyć wielkiego zagrożenia dla giełd. Potencjalnym problemem natomiast "po cichu" staje się dług. Ewentualny ruch rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich powyżej 4,50 proc. wywoływał wielokrotnie korekty cen akcji – w krótkim terminie brakuje motorów do ich ewentualnego większego ruchu w dół.

Sytuacja finansowa Ghelamco Invest i jego głównego gwaranta, Granbero, zmienia się dynamicznie i – niestety – w niepokojącym kierunku.

Choć majowe cięcie stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej było zgodne z oczekiwaniami rynku, to wzrost rentowności obligacji po tej decyzji może zaskakiwać. Kluczowe okazały się słowa prezesa NBP Adama Glapińskiego, który na konferencji przyjął wyraźnie bardziej jastrzębi ton niż miesiąc wcześniej. Oznacza to, że obniżki stóp procentowych nie będą tak szybkie, jak oczekiwano. To negatywna informacja również dla kredytobiorców, ponieważ raty ich kredytów będą spadać wolniej.

Rosnąca zmienność na rynkach akcji skłania wielu inwestorów do poszukiwania stabilniejszych form lokowania kapitału. W tym kontekście rosnącą popularnością wśród Polaków cieszą się obligacje skarbowe. Podczas Warsaw Passive Investment Conference Mateusz Mucha z BETA ETF szczegółowo omówił dostępne metody inwestowania w polskie papiery dłużne.

W maju Ministerstwo Finansów wprowadza korekty do oferty detalicznych obligacji skarbowych. Zmiany obejmują przede wszystkim instrumenty o dłuższym terminie zapadalności. Jak wyjaśnia resort, dostosowanie stawek ma odzwierciedlać aktualne warunki rynkowe, przy zachowaniu atrakcyjności produktów dla inwestorów indywidualnych.

Ostatnie tygodnie to prawdziwy rollercoaster na rynkach finansowych. Tymczasem ceny polskich obligacji skarbowych, uznawanych za bezpieczną przystań, zanotowały w kwietniu dynamiczne wzrosty. W tym artykule analizujemy, czy nadal warto kupić obligacje skarbowe, które serie oferują najwyższe oprocentowanie i jak może zmienić się rynek długu w najbliższych tygodniach.